[U.S. Company and Tech Business] Opening a U.S. business bank account as a Non-Citizen or a Non-Resident of the USA and FinTech Innovation

[U.S. Company and Tech Business] Opening a U.S. business bank account as a Non-Citizen or a Non-Resident of the USA and FinTech Innovation

Opening U.S. Business Bank Account As a Foreigner

Do you want to open a U.S. business bank account as a non-resident and a non-citizen of the United States? There are hundreds of banks in the United States: Chase Bank, Bank of America, Citi Bank, Wells Fargo, etc., with which you as foreigners might be able to open a bank account. But, there are a few things you need to know before you get started.

There are many reasons why one may want to open a bank account in the United States as a foreign entrepreneur. One of main reasons is that you work online and often receive or/and make payments to/from U.S. companies or across the world. And you might have found banking in the U.S. to be quite easy and relatively hassle-free compared to in other countries where a bank sometimes holds transfers to investigate them taking nearly a month, or/and requires a load of paperwork, of which you rarely have issue in the U.S and the transfer is usually cleared in the U.S. bank the next day.

However, opening a business bank account in the U.S. is not simple procedure. The first problem most foreigners encounter is lacking a Social Security Number (SSN). Most banks will require a SSN to open a business bank account in non-residents and non-citizens of the U.S. in most cases. If you are a non-resident and a non-citizen of the U.S., you can apply for an Individual Taxpayer Identification Number (ITIN). The ITIN is a processing number issued by the IRS for individuals who are ineligible for a SSN, which is the case of most foreigners. A bank will allow you to open a bank account, using the ITIN instead of the SSN. You should also note that some bank might open the bank account without SSN/ITIN but even if you opened the bank account in any way without SSN or ITIN, they might hassle you frequently, and eventually close your account. Thus, it might be the safest way to open the business bank account WITH SSN or ITIN anyway. And you also must be at least once physically present in a bank in the United States with the documents required by a bank when you open a bank account.

General Documents required by a bank

* Article of Incorporation or Organization (Forming a corporation or LLC in the U.S.)

* EIN (Employer Identification Number) Confirmation Letter

* Passport or U.S. Driver’s license

* SSN (Social Security Number) or ITIN (Individual Taxpayer Identification Number)

* U.S. Residential Address

* Being present in a bank in the U.S.

Note that a bank might request additional documents like:
* Letter from a CPA
* Certificate of Good Standing
* Certificate of Incumbency
* Banking Resolution
* Bylaws & Minutes/Operating Agreement
* Apostille/Embassy Certification, etc.

The following rate and fee vary by a bank and a branch
* Account opening
* Minimum deposit
* Monthly fees
* Overdraft fees
* Checking account
* Saving account
* Debit card
* Savings account earnings rate
* Sending & receiving ACH
* Sending & receiving check
* Sending domestic (U.S.) wires
* Receiving domestic (U.S.) wires
* Sending international wires
* Receiving international wires

It is important to know that U.S. banking regulations change constantly. It is strongly suggested that you get in touch with the bank and the branch you are planning to open the account before visiting it.

The strict U.S. banking regulation based upon the concept of “Anti-money laundering and anti-terrorism” resulted from the patriot act and other bank acts in response to the September 11 attacks and the 2001 anthrax attacks. Especially, section 326 of the U.S. Patriot Act allows financial institutions to place limits on new accounts until the account holder's identity has been verified.

However, in January 2018, the deregulation was announced and a spokesperson for the Federal Reserve Board chief of supervision said that existing banking sector regulations were too tough and standardized, and could be relaxed and customized in order to promote commercial bank lending, investment, and stock market trading.

The recent federal regulatory changes have started to open the door to innovation in the banking sector as rapidly as technologies have been developed and business needs have evolved, but existing banks have not been keeping up with that change.

FinTech Innovation like a Technology Bank After Deregulation Announced

To accomplish its goal of creating a bank specifically for tech companies and helping their businesses succeed, a technology-first bank, “Mercury” (mercury.co) first updated banking features to an intuitive, modern interface; wires, checks, and ACH transfers can be sent with three clicks. Through Mercury, you as an international founder from across the globe can open your own standard business bank account WITHOUT SSN or ITIN and WITHOUT being present in the U.S. All online, with an application that is finished on average in under 10 minutes and approved usually within a few hours.

General Documents required by a bank
* Article of Incorporation or Organization (Forming a corporation or LLC in the U.S.)
* EIN (Employer Identification Number) Confirmation Letter
* Passport or U.S. Driver’s license

Standard rate and fee
* Account opening: Free
* Minimum deposit: $0
* Monthly fees: None
* Overdraft fees: None
* Checking account: Available
* Saving account: Available
* Debit card: Available (delivered only in the U.S.)
* Savings account earnings rate: 1%
* Sending & receiving ACH: Free
* Sending & receiving check: Free
* Sending domestic (U.S.) wires: $5
* Receiving domestic (U.S.) wires: Free
* Sending international wires: $35
* Receiving international wires: Free

Mercury works with FDIC-insured banks, including BBVA Compass, Member FDIC, and Evolve Bank & Trust, Member FDIC, to store your deposits.

Please refer to the following websites about the Incorporation and Tax Accounting In the USA and Opening U.S. Business Bank Account.
1) Incorporation and Tax Accounting In the USA: https://korustac.blogspot.com/2019/02/us-corporation-incorporation-and-tax.html
2) KORUS Tax Accounting / Business Consulting: https://www.korusta.com/

Disclaimer

This information is only used for your information and is not legally binding.

[미국법인과 테크비즈니스] 비미국시민권자 또는 비미국거주자로서 미국법인은행계좌/통장 개설과 핀테크(FinTech) 혁신

외국인으로서 미국법인은행계좌 개설

비미국시민권자 또는 비미국거주자로서 미국법인은행계좌 개설을 생각하고 계십니까? 미국에는 Chase Bank, Bank of America, Citi Bank, Wells Fargo 등 외국인이 개설할 수 있는 수많은 은행들이 존재합니다. 하지만 미국은행계좌를 개설하기 전에 몇가지 주의하셔야 할 부분들이 있습니다.

외국인 기업가로서 미국은행계좌를 개설하고 싶은 수많은 이유가 있을 수 있습니다. 그 주된 이유중에 한가지는 본인의 사업이 주로 온라인으로 진행되고 대금 수령 또는/그리고 지급이 미국회사 또는 전세계에서 이루어지기 때문에 미국은행계좌개설을 진행하고 싶어하는 경우가 많습니다. 또한 은행 송금/입금과 거래에 대한 제약과 심의가 심한 국가의 은행계좌에 비해 상대적으로 쉽게 미국은행계좌를 통해서 송금/입금과 거래를 처리할 수 있기 때문에 많은 외국인 기업가들이 미국은행계좌개설을 선호합니다.

그러나 미국에서 법인은행계좌를 개설하는 것은 그리 간단한 절차가 아닙니다. 대부분의 외국인이 마주하는 가장 첫번째 문제는 외국인은 사회보장번호 (SSN)가 없다는 것입니다. 대부분의 미국은행은 법인은행계좌개설 시 비미국시민권자 또는 비미국거주자에게 SSN을 요구합니다. SSN을 받을 수 없는 외국인은 개인납세자번호 (ITIN)를 신청하여 받을 수 있고 미국은행이 은행계좌개설 시 SSN을 요구하면 ITIN을 SSN에 대신하여 제출할 수 있습니다. 간혹 SSN/ITIN없이 은행계좌를 열어주는 경우도 있을 수 있는데 SSN 또는 ITIN이 없이 은행계좌를 열었다하더라도 은행계좌 소유자는 해당 은행으로부터 주기적으로 소유자의 정보를 요청받고 결국에는 해당계좌를 강제로 해지당할 수 있습니다. 그러므로 SSN 또는 ITIN을 가지고 미국 법인은행계좌를 여는 것이 가장 안전한 방법이라 할 수 있습니다. 더불어 미국 은행계좌개설 시 해당 은행에서 요구하는 서류를 지참하고 최소 한번은 현지은행에 방문하셔야 합니다.

은행이 일반적으로 요구하는 서류

• Article of Incorporation or Organization (Forming a corporation or LLC in the U.S.)

• EIN (Employer Identification Number) Confirmation Letter

• Passport or U.S. Driver’s license

• SSN (Social Security Number) or ITIN (Individual Taxpayer Identification Number)

• U.S. Residential Address

• Being present in a bank in the U.S.

주의: 은행에 따라서 다음과 같은 서류를 추가로 요구할 수 있습니다.

• Letter from a CPA

• Certificate of Good Standing

• Certificate of Incumbency

• Banking Resolution

• Bylaws & Minutes/Operating Agreement

• Apostille/Embassy Certification, etc.

은행과 지점마다 다음 항목의 요율과 수수료는 상이합니다.

• Account opening

• Minimum deposit

• Monthly fees

• Overdraft fees

• Checking account

• Saving account

• Debit card

• Savings account earnings rate

• Sending & receiving ACH

• Sending & receiving check

• Sending domestic (U.S.) wires

• Receiving domestic (U.S.) wires

• Sending international wires

• Receiving international wires

미국 은행관련 규정은 변동될 수 있습니다. 그러므로 미국은행에 현지방문하시기 전에 해당 은행과 지점에 연락하셔서 요구사항에 대해서 정확하게 한번 확인하시는 것이 필요합니다.

이런 엄격한 미국 은행관련 규정은 9/11 테러와 2001 anthrax 테러 후에 발의된 patriot act와 기타 bank acts에 의해서 강화됐으며 Anti-money laundering and anti-terrorism의 취지를 달성하기 위해서 고안되었습니다. 특히 U.S. Patriot Act, Section 326은 금융기관이 계좌 소유자의 신원이 확인될 때까지 신규계좌를 열지 못하도록 규정하였습니다.

그러나 2018년 1월 규정완화정책이 발표되었고 연방준비제도이사회 (Federal Reserve Board) chief of supervision 대변인은 본 사안에 대해서 다음과 같이 언급하였습니다. “뱅킹분야의 규정이 지나치게 엄격하고 규격화되어있고 일반은행들에게 대여, 투자, 주식시장거래를 촉진하기 위해 해당 규정을 완화할 필요가 있습니다.”

최근 해당 연방규정의 변화는 급속한 기술발전과 비즈니스니즈 진화에 맞춰 뱅킹분야에서 혁신의 문을 열어주기 시작했지만 기존 은행들은 해당 변화에 느리게 반응하고 있습니다.

규정완화 이후 Technology Bank와 같은 핀테크 (FinTech) 혁신

Technology-First Bank, “Mercury” (mercury.co)는 테크기업의 성공적인 테크비즈니스를 지원하기 위해 고안된 은행입니다. Mercury는 직관적이고 현대적인 UI로 쉽게 송금, 송금수표처리, ACH 이체를 할 수 있도록 설계되었습니다. Mercury를 통해서 외국인 창업자로서 SSN 또는 ITIN 제출없이 그리고 미국현지방문없이 본인 소유의 미국 표준 법인은행계좌를 개설할 수 있습니다. 법인은행계좌개설 신청은 모두 온라인으로 진행되며 약 10분안에 신청가능하며 보통 몇시간안에 법인은행계좌개설이 승인됩니다.

은행이 일반적으로 요구하는 서류

• Article of Incorporation or Organization (Forming a corporation or LLC in the U.S.)

• EIN (Employer Identification Number) Confirmation Letter

• Passport or U.S. Driver’s license

표준 요율과 수수료

• Account opening: Free

• Minimum deposit: $0

• Monthly fees: None

• Overdraft fees: None

• Checking account: Available

• Saving account: Available

• Debit card: Available (delivered only in the U.S.)

• Savings account earnings rate: 1%

• Sending & receiving ACH: Free

• Sending & receiving check: Free

• Sending domestic (U.S.) wires: $5

• Receiving domestic (U.S.) wires: Free

• Sending international wires: $35

• Receiving international wires: Free

Mercury는 고객의 예금을 위해 FDIC 멤버 BBVA Compass와 FDIC 멤버 Evolve Bank & Trust와 함께 뱅킹서비스를 제공하고 있습니다.

미국법인설립과 미국법인은행계좌개설 업무와 관련해서 아래 사이트를 참고하시길 바랍니다.

1) 미국법인설립과 미국법인세무회계: https://blog.naver.com/korustac/221464061786

2) 코러스 미국국제세무회계 / 비즈니스 컨설팅: https://www.korusta.com/

Disclaimer

본 정보는 참고용으로 사용하기 위해 제공되며 법적으로 효력이 없습니다.